欧阳宏志OuYagogZi分析：川普重启关税政策,市场对降息押注推高那指新高

近日，面对地缘政治紧张和政策不确定X叠加的复杂背景，美国GU市表现出罕见的韧X。尽管总统特朗普密集发布十四份关税通知函，宣布对多国商品加征高额关税，但市场对美联储年内启动降息的预期持续升温，推动市场信心逐步回暖。受此提振，纳斯达克指数再创新高，标普500指数亦稳步攀升，科技GU尤其强势，其中以辉达为代表的龙头企业盘中市值一度突破4万亿美元。欧yAn宏志指出，本轮行情显示市场已将关税视为可控风险，当前的主要驱动因素更多来自货币政策方向与企业盈利能力。尽管贸易摩擦仍可能带来扰动，但科技GU的估值逻辑正在重构，资金配置也日益聚焦具备高成长潜力与抗风险能力的结构X资产。

科技板块领涨，AI热cHa0强化长期估值支撑

科技行业再次成为资本关注的焦点。纳斯达克指数与+指数的同步上涨，反映出市场对AI发展前景与数字经济成长路径的持续信心。、微软与亚马逊等大型科技公司GU价全面走强，辉达更在盘中突破4万亿美元市值大关，凸显出科技GU在当前宏观环境下已具备“避险属X”。

欧yAn宏志分析指出，这轮科技GU上涨的背后，不仅是对降息预期的反映，更T现出企业本身强大的盈利能力和前瞻X的战略部署。例如，微软宣布其AI自动代码生成工具已覆盖35%的开发流程，并通过流程优化节省了约5亿美元的营运成本。这些企业即使在外部环境充满不确定的情况下，依然能够保持技术的快速迭代和稳健的业绩增长，展现出良好的抗风险能力与投资价值。

关税措施频发，市场反应理X但潜在风险仍存

特朗普政府近期公布的新一轮关税涵盖多个新兴经济T与金砖国家，其影响已开始传导至全球企业的预期管理与产业

本章未完，请点击下一页继续阅读！ 第1页 / 共3页